Вышеупомянутый профессор Балц общался с иностранными дипломатами и знал о приближении войны между Россией и Японией. 6 февраля 1904 г. он записал в дневнике: «На бирже обвал! Котировки большинства акций упали… Что же будет с Японией, когда японцы увидят и ощутят на себе, что такое война?» На следующий день он описал продолжавшееся падение акций. В записи от 8 февраля говорится, что Япония направила в Великобританию и США своих ответственных лиц для того, чтобы взять кредит на военные нужды. Балц пессимистично замечал, что даже если Японии удастся получить кредит, то «на очень жестких условиях».
8 февраля японский флот атаковал Порт-Артур, между Россией и Японией началась война. 9 февраля в дневнике Балца появляется запись уже в ином тоне: «Сегодня в обед после того, как стало известно о победе в Инчхоне, естественно, все котировки акций взлетели».
Высадившись в Инчхоне, японская армия начала продвигаться в сторону Сеула. Флот атаковал русские корабли, стоявшие на внешнем рейде Порт-Артура. Уже первого сообщения о военных успехах армии и флота было достаточно, чтобы страх перед войной исчез, а народ впал в эйфорию. Люди повсеместно выходили на улицы и шли торжественным маршем с фонариками и флагами. Газета «Майнити симбун» от 11 февраля 1904 г. в статье под заголовком «Все города охвачены безумным восторгом» так описывала царившую обстановку: «Вечером прошла колонна из более двух тысяч студентов школы «Кэйогидзюку» с факелами, за ней движется колонна рабочих и служащих пивной компании «Эбису биру», затем колонны торговцев рыбного рынка Нихонбаси, «Общества решительной молодежи» и компании «Цумура дзюнтэндо». Все торжественно шествовали по широким улицам, неся впереди большое знамя Победы. По центральной Гиндзе и другим
Парад победоносных японских войск в Токио улицам один за другим прошли тысячи людей, оглашая окрестности криками «бандзай». В парке Хибия также собрались сотни людей». Все кафе и закусочные в эти дни были полны людьми, которые в перерывах между криками «бандзай» провозглашали тосты за победу.
Все эти восторженные шествия с фонариками и флагами были для народа своеобразным праздником. Так как властям становилось трудно контролировать энергию заполнивших улицы масс, Токийское полицейское управление попыталось ограничить или даже запретить столь бурное ликование. Однако «Йородзутёхо» и другие газеты выступили с критикой подобных запретов, назвав их препятствующими волеизъявлению исполненного решимости победить народа. Полиции пришлось отступить, и ограничения были сняты.
Наблюдая за происходящим, Такаси Хара записал в дневнике, что гэнро Хиробуми Ито и Каору Иноуэ были против войны, но не заявляли об этом открыто. Он отмечал: «Среди простого народа больше всего войны не хотел деловой люд, но ни у кого тогда не хватило смелости об этом говорить. Народ против его воли заставили «полюбить» войну. Может быть, в правительстве кто-то ради собственной славы и призывает к победам, нона самом деле большинство против войны. Однако внешне, казалось, все поддерживали «твердую линию» и пути возврата к миру были отрезаны».
Следует отметить, что война началась в разгар избирательной кампании по выборам в палату представителей. В декабре 1903 г. был распущен парламент. Крупная фигура в «Движении за свободу и народные права», председатель палаты представителей Хиронака Коно договорился с некоторыми лидерами парламента о включении в текст запланированного после тронной речи императора выступления критических оценок внутренней и внешней политики правительства. Депутаты без тщательного рассмотрения приняли этот документ. Ответ правительства последовал незамедлительно — палата представителей в очередной раз была распущена. В известной степени роспуск парламента явился результатом разногласий по вопросу об отношении к приближавшейся войне.
Однако с началом войны все политические противоречия на время были забыты. По результатам проведенных 1 марта 1904 г. выборов состав парламента не претерпел серьезных изменений. Партии Сэйюкай (133 места) и Кэнсэйхонто (90 мест), как и прежде, получили большинство мест в парламенте. При этом обе партии прекратили критику правительства и начали поддерживать войну.
Такаси Хара писал по этому поводу в своем дневнике: «16 февраля… После обеда открылся внеочередной съезд партии, на котором с речью выступил председатель Сайондзи. Съезд принял следующее решение: «Ошибки внутренней и внешней политики нынешнего кабинета министров приведут в будущем к серьезным проблемам. Наша партия требует от правительства взять на себя за это ответственность. Но сейчас, когда зачитан императорский рескрипт об объявлении войны, когда наше государство стоит перед лицом чрезвычайной ситуации, учитывая военное время, мы оставляем решение всех проблем на будущее и поддерживаем все необходимые для победы военные расходы».
Резкий рост военных расходов потребовал увеличить налоги и прибегнуть к выпуску государственных займов. На займы приходилось около 80% финансов страны, сумма которых превысила 1 млрд 400 млн иен. При этом 54% займов, или 800 млн иен, приходились на внешние кредиты, размещенные главным образом в Великобритании и США. Для получения кредита на военные нужды и работы с общественным мнением в США направился бывший министр юстиции Сэнтаро Канэко, а в Великобританию — бывший министр внутренних дел Канэдзуми Суэмацу. Сумма военных расходов достигла около 2 млрд иен, что в 10 раз превысило расходы на японо-китайскую войну.
